水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 在标准化程度较高的市场

运营企业承担的是长期水量、不只是理膜市场还有多大 ，

在标准化程度较高的市场 ，需要作为一套完整系统被设计 、年激

第二条路线，污染 、半场

高性能反渗透
、国内销售与技术服务 。理膜

系统越复杂，高盐废水 、年激

接下来真正重要的，延伸为运行 、半场而来自连续运行和客户黏性。水处同比下降1.48% ，理膜

2025年，能否把能耗、

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利
。同比增长18.71% 。验收标准、

这类企业依靠制造效率、认证能力和全球渠道获得竞争力。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，也有人仍被项目周期、

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年
，预处理 、场景与运营。形成与客户的长期连接。

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。国产供应链也在向更多场景深入。却往往需要更长的认证和验证周期。而不是决定胜负的终点 。但必须把标准产品做到稳定、调试、

相反，反而可能是处在中间地带的企业。能不能对一套系统的长期运行结果负责。而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支 ，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，

一个快速增长，而在于把膜材料、利润和结果责任正在重新分配 。同比下降4.96个百分点 ，

在这类市场中，知道自己能够为哪些结果负责，同比增长13.94% ，需要规模能力；把复杂问题做出结果，而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。

对膜企业而言，需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，一个明显收缩。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。

这类增长所对应的，

有人在工业分离和海外市场快速增长，同比下降40.02%。

这是规模路线真正的门槛。在真实水质和长期运行中能否兑现。场景不同 、质量一致性
、所谓“从产品走向解决方案” ，清洗管理和运行强度差异很大，才可能把一次成交变成长期关系
。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。而是哪一部分价值值得争取，毛利率40.82%；实物销量663.80万支，

传统市政项目、是全生命周期运营。不再是一张膜在实验室中的初始参数，增长逻辑却不相同。

水处理膜并没有因为国产供给增加 ，

方案价值要真正转化成利润 ，

把标准产品做到极致，

三条路线并非互相排斥，水质、这意味着 ，

因此 ，责任可以定价
。复杂场景、产品谱系
、

真正巨大的变化，组件和系统集成的更深处推进。运维 、人员和资产效率。非计划停机和产水不稳定 ，下半场靠什么增长 ？

这条路线的难点，项目经验和客户信任 。市场重心必然增加一层存量逻辑。并没有把市场带向一个统一的终局。纳滤、就变成一门没有价值的生意 。

再看更靠近传统市政水务的样本。膜种不同、不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。难以形成成本优势；项目经验分散，

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元 ，

今天，公司披露产品售价走势保持稳定 。而是工艺数据库 、

材料和方案都在增长，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，问题会变成 ：

规模 、却很难被迅速复制。是复杂场景解决方案。

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，而是长期制造效率、还可能直接进入生产过程，组件、系统需要清洗、与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，

十年之后，产品谱系
、溶剂回收、而在于需求 、

不同企业的原料、药剂、

从反渗透 、

导读 ：十年国产替代之后 ，

十年前，备件
、

工程与运营一降一增 ，能否在中试阶段识别风险，

第一条路线，膜片、

企业做过多少相近物料，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备 。

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，

最难受的，

沃顿科技膜片生产线 。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，

真正有价值的场景能力，变成低回报的长期责任。回用和生产要求下需要升级改造 。备件 、低效率和错误定价带来的后果也越大。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元
，归母净利润亏损3304.13万元。

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，项目交付周期延长。至少需要三个条件 ：

结果可以定义 ，资源回收和减量化任务。施工 、2025年 ，

这说明
，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，认证体系和海外渠道能够形成组合 ，

特别之处不在“德国制造”标签，不再只是产品参数 ，回款压力和价格战拖住。承担物料分离、它更像一次门槛重置。回收率 、

持续性收入越来越重要，超滤和无机膜等产品 ，膜企在复杂场景中拼的，将高端膜分离
、

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事 ，周期波动和合同边界。清洗策略和运行参数 ，经历过多少次异常工况 ，复杂场景依赖验证，水质与生产负荷也会不断变化
。是规模化标准产品。而是生产系统的一部分。是国产化。但获得持续溢价却更难了。合同和管理系统并不相同 。

第三条路线，工业过程分离、

它们的价值不再只来自产品交付，识别系统问题 ，优化和改造，商业模式不同 ，

产品规模不足，也不是企业什么责任都敢接。都可能让一份稳定收入，收入增长也未必能够留下利润。海外替换和存量系统运营，

近两年水处理膜市场最重要的变化，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品
、而在长期维持水质、成本失控或回款恶化，

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，

这类企业在工业料液分离、会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。能耗和使用寿命  ，

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年 ，公司膜产品收入12.74亿元，责任边界扩张 、

拥有装机入口、超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、并不等于盈利质量自动改善。展现了标准产品路线的一种可能。中国膜产业最鲜明的一条主线，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。

过去 ，行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜 
，不在签下一份长期合同
，

缺少其中任何一个，而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量 、

运营路线真正拼的，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，

竞争的最小单位也随之改变。

它拼的不是一次技术突破，药剂消耗增加 、任何边界不清的责任 ，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。

到了工业场景，不是服务内容越来越多 ，

国产化由此带来一个看似反常的结果 ：

进入市场的企业更多了
，不一定体现在市场规模里 ，工业废水回用、而是内部结构开始分叉 。中国膜产业最重要的命题之一 ，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。不是市场形成统一答案 ，

只要制造效率、就是一个需要正视的案例 。药剂、结果导向

近两年，也会遮蔽真正的机会与风险。

青山研究院研究显示 ，风险也会沿着价值链一起转移。

项目验收和收入确认的节奏 ，两项业务使用的都是膜技术，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，膜片、几家企业的经营数据已经出现明显分化 
。能不能进入过去由国际品牌主导的市场。

传统市政增量工程、

客户真正担心的  ，并依靠规模摊薄研发和制造成本
。

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括
，并不天然意味着利润更高 。越来越像一张入场券，

业务看似齐全 ，能不能替代进口产品
，毛利率提高7.29个百分点；同一年度，转身追逐服务的简单选择 ，却处在完全不同的需求周期和价值链位置 。出水和运行边界更容易被工程规范定义 。公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

但从卖膜延伸到卖系统，下一轮标准产品竞争 ，

同期 ，但前提是企业能够把产品做得足够稳定 、

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。实际面对的客户预算
、复杂分离和高品质供水的重要技术。持续运营依赖数据与组织。

它要求企业能够读懂运行数据，不能形成持续收费
。覆盖所有客户和场景。不是合同年限，

它们卖的不只是设备清单，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，但收入增长并没有带来相同的利润变化。同比增长2.81%，杂质组成和生产节奏差异很大。

但真正形成优势，装备和工程配套能力也在持续提升。都可能吞掉原本的技术溢价 。客户不同、维护
、德国研发制造与国内集成服务相衔接
，膜产品售价承压，

工业料液分离尤其如此。

标准产品依赖规模 ，开始迅速分化 。设备  、成本
、优化和托管收入 ，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。

沃顿科技的经营表现 ，不仅过于粗糙，优化全生命周期成本，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。采购逻辑、

它把一次性设备收入
，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。能不能解决复杂场景中的真实工艺问题
，同比下降3.96%，零排放和资源回收等场景中 ，竞争越来越接近制造业的本质 ：规模 、国内企业不断向材料、工业过程分离、运行数据和客户信任，产品提纯 、

相反 ，不再只看谁实现了国产替代 ，

碧水源的业务背离更加直观
。都出现在这些复杂场景中。场景和运营
，同比增长116.63%，具体水质和具体生产目标的理解 。标准化膜元件、

这些问题包括通量下降 、膜系统由此不再只是末端环保设施
，

这类企业通过装机 、同质化竞争等因素影响，同质化竞争加剧，认证能力和渠道效率。产品谱系、生产稳定性和原料成本。中国膜企开始面临3场新竞争——规模 
、

但不同膜种、质量一致性、正在进入更多应用场景；材料、可复制
、这些能力正在决定谁能进入高价值项目
。

存量市场的价值 ，膜材料、存量市场并不是简单地把“卖一支膜”
，公司在年报摘要中提到 ，部分膜产品售价和工程毛利不断下行。清洗和分离效果可能完全不同。不能长期依靠国产替代的阶段性红利。背后并非简单的产品单价上涨，

它的难点是项目非标 、

但国产替代不是竞争的终局
，改成“多卖几次膜”。而是产品规格、过程控制、名义上都属于膜市场 ，毛利率18.23%，膜污染 、

运营服务由此成为另一条能力路线
。

膜元件需要更换，能耗上升、正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，市政水处理市场受到地方财政紧张 、工期和回款责任同时接过来，

拥有产品只是开始。把结果稳定地兑现出来 。

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，质量稳定性、清洗恢复、大型企业也可能同时布局 。

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，可认证，持续结算的服务结果 。能制造出合格的膜 ，原水 、三者所需要的资本 、是国产替代。图源
：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，超滤
、

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，标准膜元件 、毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，建立工艺数据库和项目验证能力。从市政水处理到工业废水回用
、进水条件、污染控制、

但这场持续十年的激战 ，海水淡化和过程分离，但备件及其他收入下降1.76%
。工艺 、而是通量衰减 、

工程业务一旦把设计、也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据 。

十年前，

产品目录里的一支膜，明显低于膜产品毛利率
。工业回用、产能和产品品质写进验收边界 ，也知道哪些风险不应该被无价承担 。并把技术效果转换成可以持续验收 、

它们不必包揽所有工程责任 ，优化和托管，这不是放弃制造、企业面对的已经不是同一套增长逻辑。也包括原有系统在更严格排放、自动化制造 、往往需要一条足够清晰的能力主轴。争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。标准膜产品仍然具有充分的商业空间。而是一次经营路线的重新校准 。区域和客户结构变化所致。无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务 ，

当合格膜元件的供给增加，膜组件、

下一阶段
，

处理结果会直接影响产品收率 、成本和现金流。而是对具体物料
、回款方式和利润来源已经不同。

收入增长与销量下降同时出现 ，

运营规模越大，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，同比增长20.17%，并让每一支产品都保持相近的质量 。

十年激战后的第一个结果，收入结构向运营迁移，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利
。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，堵塞
、以及企业准备靠什么能力把它拿下。纳滤到无机膜，海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压 、测试和反复验证。图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。哪一种能力足以让客户持续付费 ？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。正是过去十年的统一叙事开始失效。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，

它处理的不只是废水，足够标准，

久吾高科呈现出另一种分化 。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，

一边是高端膜材料、情况会迅速复杂起来。让现场反馈更容易进入产品改进。

这个命题仍然成立。

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，

这个市场没有失去成长空间。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界 。质量一致性和全球交付能力
。同比增长23.38%，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水
，

下一程，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，维护
、最终要在现场兑现
。